一周观点：2024Q2 部分 子板块公募基金持仓占比环比提拔 ，发起 关注底部投资机遇 　　2024 年Q2，公募基金医药股持仓占比10.16%，环比镌汰 0.94pct，剔除医药基金后，公募基金医药股持仓占比为4.76%，环比镌汰 0.83pct，团体 处于低配。2024 年Q2，申万医药股总市值占比为6.54%，环比镌汰 0.42pct，公募基金医药股持股市值占流畅 市值比为5.31%，环比镌汰 0.23pct。回顾 已往 十年，公募基金医药股持仓比例最大值为17.97%（2020 年Q2），最小值为7.9%（2017 年Q3），均匀 值为12.01%。剔除医药基金后，公募基金医药股持仓比例最大值为14.22%（2014 年Q1），最小值为1.44%（2015 年Q2），均匀 值为6.26%。如今 公募基金医药股设置 团体 低于汗青 均匀 程度 ，处于较底部位置。　　从医药细分范畴 来看，2024 年Q2 化学制剂、中药、医疗装备 、医疗研发外包子版块的设置 占比依然较高，质料 药、中药、血液成品 、医药流畅 、医疗装备 、医疗耗材、医疗研发外包子板块的设置 比例环比有所提拔 。随着行业政策推动，以及中报季的业绩兑现，我们积极看好医药板块的底部设置 机遇 。　　一周观点：DRG/DIP 2.0 版促进医保付出 方式改革加快 推进、贴近临床、加强 保障　　7 月23 日，国家医保局发布《关于印发按病组和病种分值付费2.0 版分组方案并深入推进相干 工作的关照 》（下称“关照 ”），印发了《按病组（DRG）付费分组方案2.0 版》和《按病组分值（DIP）付费病种库2.0 版》。我们以为 “关照 ”将促进医保付出 方式改革加快 推进（进步 同一 性+器重 培训）、贴近临床（特例单议/细化预算指标/注意 一线意见/共同协商会商 ）、加强 保障（鼓励预付金/整理 应付未付）。　　政策利好以院内为主的药企、创新药和医疗服务企业。　　一周表现 ：本周（7 月22 日- 26 日）本周医药生物下跌4.02%，医疗研发外包板块跌幅最小。三季度重点关注院内装备 、低值耗材、血成品 、中药等板块投资机遇 本周医药生物下跌4.02%，跑输沪深300 指数0.35pct，在31 个子行业中排名第27 位。7 月以来，医药生物下跌2.75%，跑输沪深300指数1.24pct。本周医疗研发外包板块跌幅最小，下跌1.07%；医药流畅 板块下跌1.13%，化学制剂板块下跌3.69%，医疗装备 板块下跌3.7%，质料 药板块下跌3.81%；疫苗板块跌幅最大，下跌6.33%，其他生物成品 板块下跌6.13%，线下药店板块下跌5.91%，血液成品 板块下跌5.57%，中药板块下跌4.79%。从估值来看，克制 2024 年7 月26日，生物医药板块PE（TTM）为25.93 倍，处于汗青 较低位。选股思绪 ：院表里 刚需品种（如血成品 、肿瘤殊效 药等）；出海弹性品种（如GLP-1 质料 药、呼吸道检测、手套等）；会合 度连续 提拔 的低估值龙头；低估值业绩妥当 增长的OTC 企业。　　保举 及受益标的：　　保举 标的：康恩贝、佐力药业、英科医疗、派林生物、美年康健 、国际医学、太极团体 、九州通、益丰药房、海尔生物、英诺特、圣湘生物、微电生理、迈普医学。　　受益标的：乐普生物、百诚医药、阿拉丁、天坛生物、康希诺、老百姓、柳药团体 、东阿阿胶、羚锐制药、迈瑞医疗、联影医疗、澳华内镜、开立医疗、心脉医疗、上海医药。　　（以上排名不分先后）。　　风险提示：　　行业竞争加剧风险、政策实行 不及预期风险、行业黑天鹅变乱 。　　产物 贩卖 不及预期风险、新品上市不及预期风险。应收账款回款风险；政策影响策划 颠簸 风险。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网态度 。投资者据此操纵 ，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网态度 。投资者据此操纵 ，风险请自担。