东京外汇股市日评：美元兑日元汇率大幅回落，日经指数冲高回落。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在158.27日元附近，较上一买卖 业务 日下跌3.45日元。

　　昨天的东京外汇市场, 在美国斲丧 者物价指数CPI低于市场预期，以及有报道称日本当局 财大概 干预日元汇率，美元对日元汇率大幅下跌，一度来到157.5日元的日内低点后,尾盘在空单回补的支持 下小幅反弹至158日元一线收盘。晚盘公布的美国6月份的斲丧 者物价指数同比上涨3.0%，涨幅较5月的3.3%有所放缓，为2023年6月以来的最低。同时环比也不测 降落 了0.1%。这是该指标自2020年5月以来约四年来初次 出现环比降落 的环境 。数据公布后，市场对美联储降息的预期进一步高涨，导致美债收益率大幅下滑，同时美元兑日元汇率大幅下跌。由于市场此前积聚 了太多做空日元的持仓，而昨晚陪伴 大量的平仓抛售，还可以从本月尾 日本财务 省公布的外汇收支操纵 公告中，大概 从日本央行常常 项目余额的预估中找到一些线索。后市关注6月份生产者代价 指数（PPI），别的 在本月26日将公布个人斲丧 物价指数以及月尾 举行的FOMC集会 会议 。

　　技能 方面来看,美元兑日元汇率大幅下跌至160日元整数位以下程度 ，表现 大概 出现中期行情反转，后市关注160日元整数位阻力。买卖 业务 战略 发起 轻仓做空实行 。

　　东京日经指数早盘开盘在41668.86日元，较上一买卖 业务 日下跌555.2日元。日经指数期货2406合约开盘在41770日元，较上一买卖 业务 日下跌600日元。

　　昨天的东京证券市场，在环球 股市的风险资产偏好中，日经均匀 指数创汗青 的突破42000日元大关，末了 收高在42200日元一线。前一日欧洲股市险些 全在高点买入，美国股市也紧随厥后 ，看涨基调显着 ，提振了市场团体 的风险资产投资感情 。美股方面，美联储主席鲍威尔在众议院作证时提到了劳动力市场供需的宽松以及对提前加息的预期为当前走势提供了支持 。东京市场开盘后仍旧 连续 精良 的投资氛围。外汇市场上，美元兑日元汇率早盘小幅振荡后再次来到161日元的高位，成为出口类股的利好因素。不外 ，思量 到晚盘即将的公布美国6月份斲丧 者物价指数，日经均匀 指数尾盘面对 肯定 的调解 压力，末了 小幅回落收盘。进入西欧 买卖 业务 时间后，公布的美国6月份斲丧 者代价 指数（CPI）不测 环比降落 ,而根据CME的FedWatch数据表现 美联储9月份降息的概率已经高出 了90%。投资资金转向中小范例 股，而大型高科技股的大幅下跌导致纳斯达克综合指数创下4月30日以来的最大跌幅。NY道琼斯指数末了 收盘在前一天收盘价的39700美元附近收盘。而日经指数期货晚盘在日升值的利空下，大幅回落至42000日元整数位以下程度 后，收低在41600日元附近。

　　技能 方面来看，日经均匀 指数在跌破42000日元整数位后，大概 引发 大范围的赢利 告终 买卖 业务 。思量 到市场短期有过热的迹象以及本周末的期权特别 结算，不打扫 下周进一步回落调解 的大概 。买卖 业务 战略 上发起 逢高抛空。

　　                                     作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金代价 小幅回落，橡胶市场连续 反弹。

　　东京黄金早盘2506合约开盘在12390日元，较上一买卖 业务 日下跌25日元。铂金2506合约开盘在5174日元，较上一买卖 业务 日下跌16日元。美元指数早间在104.34附近。

　　昨天的黄金市场，在美国经济数据表现 通胀和缓 ，美长期 利率回落的利好下，黄金代价 连续 第三个买卖 业务 日上涨。同时由于美元兑日元汇率受日本当局 干预市场报道的影响，一度大幅回落至157日元一线打压了东京黄金代价 的走势。晚盘公布的美国6月份斲丧 者代价 指数（CPI）。表现 较客岁 同月上3.0%，连续 第三个月增速放缓，且大幅低于市场预期。受此影响，美联储提前降息的预期再度升温，作为美国长期 利率指标的10年期国债收益率临时 跌至迩来 最低程度 。别的 ，随着外汇市场上美元兑欧元进一步贬值，也为市场提供了支持 。债券市场上，10年期国债收益率大幅下跌5.7个基点（bp）至4.412%一线程度 。NY黄金主力合约在逢低买进支持 下小幅走高至2400美元以上程度 收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率大幅下跌，末了 在160日元整数位以下程度 收盘。只管 NY黄金代价 的破位上行，但东京主力合约仍旧 走低至12300日元一线程度 收盘。

　　7月11日东京黄金市场收盘时2504月合约和上海2406月合约的价差（东京-上海）为-0.82美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2412合约开盘在323.7日元，较上一买卖 业务 日下跌4.2日元。TSR2501合约开盘在271日元，较上一买卖 业务 日持平。美元兑日元汇率早间在158.27附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在上海市场止跌的配景 下，主力12月合约在低位买进的作用下，连续 小幅走高至327日元一线收盘。在中国以及东南亚各重要 产区气候 转好后，橡胶质料 产量渐渐 复兴 ，现货代价 也有显着 下跌。上海期货主力合约大幅下跌至近期低点的14500元一线后，周一在低位小幅振荡。另一方面，外汇市场上日元汇率连续 贬值，肯定 程度 上支持 了东京橡胶主力合约的走势，重新站上320日元整数位一线后收盘。大阪买卖 业务 所公布的克制 6月30日的天下 天然 橡胶贸易 库存为6394吨，较上一期镌汰 532吨。

　　现货方面，7月11日3号烟片7月期FOB代价 在76.57泰铢附近，较上一买卖 业务 日上涨0.42泰铢。20号标胶7月期FOB代价 在63.92泰铢附近，较上一买卖 业务 日上涨0.5泰铢。USS现货代价 在62.75泰铢附近，较上一买卖 业务 日上涨0.83泰铢。

　　技能 方面来看，东京橡胶连续 3个买卖 业务 日上涨后，再次来到325-335日元区间内。但后市可否 保持下限的支持 尚有 待观察。一目均衡 表上来看，代价 实体下跌至中期基准线以下程度 ，同时也向下穿过云层也表现 较强的做空信号。买卖 业务 战略 上发起 逢高抛空。

　　7月11日东京橡胶市场收盘时2412月合约和上海2409月合约的价差（东京-上海）为5.6美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：日元一度暴涨，油价承压下挫

　　IEA月报：第二季度环球 石油需求同比增长放缓至71万桶/日。2024年石油需求增速将到达 97万桶/日（此前猜测 为96万桶/日）。2025年石油需求增速将到达 98万桶/日（此前猜测 为100万桶/日）。环球 原油需求增速进一步放缓。如今 猜测 假如 志愿 减产步伐 继承 实行 ，2024年欧佩克+供应将镌汰 74万桶/日。

　　IEA月度陈诉 表现 ，来岁 石油需求增速预期将从之前的100万桶/日下调至98万桶/日。同时由于美国CPI全线降落 加强 了美联储将很快开始降息的盼望 ，美元指数盘中跳水，日元盘中暴涨近3%，以日元计价的JPX原油盘中加剧跌势。JPX中东石油期货开盘2411合约开盘82120日元，较上日结算价下跌2000日元，或2.24%。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　作者：韩彪

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